مقدمه:
روش هایی وجود دارد كه می توان با كمك آنها و انتخاب تركیب مناسب سرمایه گذاری احتمال عدم تحقق بازده مورد انتظار را كاهش داد. از جمله این تكنیك های جدید و كمی كه در ارزیابی ریسك غیرسیستماتیك موثر است، تكنیك دیرشن duration و تحدب convexity در ارزیابی ریسك اوراق بهادار است.
ریسک سرمایه گذاری عبارت است از احتمال انحراف (عدم تحقق) بازدهی واقعی با بازدهی مورد انتظار و ارتباطی مستقیم و مثبت كه بین ریسک و میزان بازدهی در هر سرمایه گذاری وجود دارد.
افراد ریسک پذیر همواره خواهان بازدهی بالاتر از بازده بازار بدون ریسك (سپرده گذاری در بانك ها) و حتی بازدهی بالاتر از متوسط بازار هستند. بنابراین تجزیه و تحلیل ریسك برایشان بسیار با اهمیت است.